Экспорт чипов памяти Южной Кореи вырос в 12,5 раза за три года
Рынок памяти переживает период ажиотажа: в августе 2026 года экспорт чипов DRAM из Южной Кореи вырос на 12,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Это самое значительное увеличение за последние три года и семь месяцев. При этом темп роста стоимости памяти оказался выше, чем рост цены золота — актива, традиционно считающегося эталоном стабильности.
Основной драйвер этого всплеска спроса — искусственный интеллект. Крупнейшие технологические компании наращивают мощности по производству AI-серверов, что требует огромного количества памяти с высокой пропускной способностью. В частности, Samsung Electric и LG Innotek ускоряют расширение своих производственных линий для чипов искусственного интеллекта. По данным на начало 2026 года, загрузка их мощностей в первом полугодии приближалась к 90%.
Этот ажиотажный спрос привёл к тому, что производители вынуждены пересматривать условия поставок для всех клиентов. В результате компания NVIDIA заключила новые соглашения о поставках памяти на общую сумму более $27,9 млрд. Такие объёмы контрактов подтверждают, что дефицит компонентов становится системным фактором, влияющим на глобальные цепочки поставок.
Важно понимать разницу между ростом стоимости и ростом физического объёма экспорта. Увеличение в 12,5% касается именно экспортной выручки (export value), а не количества отгруженных чипов. Это означает, что либо цена за единицу памяти резко выросла, либо изменилась структура поставляемых продуктов в сторону более дорогих и производительных моделей.
Ситуация на рынке напоминает классический эффект «дефицитного спроса». Когда спрос на высокотехнологичные компоненты превышает возможности производства, цены растут быстрее, чем физические объёмы. Для конечного пользователя это означает, что стоимость сборки мощных рабочих станций и серверов для задач ИИ будет оставаться высокой в ближайшие месяцы.
Сравнение с золотом интересно тем, что оно показывает относительную силу сектора полупроводников. Золото — это «убежище» от нестабильности, а DRAM-память — инструмент технологического прогресса. Тот факт, что рост памяти опережает золото, говорит о том, что инвесторы и компании готовы платить премию за доступ к технологиям искусственного интеллекта, несмотря на волатильность других рынков.
Эксперты отмечают, что этот тренд может сохраниться до тех пор, пока не будут реализованы новые производственные мощности. Даже при рекордной загрузке линий в 90% у производителей есть запас времени для расширения, но спрос растёт быстрее, чем скорость строительства новых фабрик.
Для рынка ПК и ноутбуков это означает косвенные последствия: если память дорожает, то и компоненты на её основе становятся дороже. Это может повлиять на стоимость новых игровых компьютеров и рабочих станций, которые используют новейшие процессоры и видеокарты, требующие большого объёма памяти для эффективной работы.
В заключение стоит отметить, что рынок находится в переходном периоде. Технологический прогресс требует всё больше памяти, а производство не успевает за этим спросом. Для потребителей это сигнал о том, что цены на компоненты останутся под давлением в ближайшие кварталы, пока баланс между производством и потреблением не будет восстановлен.
Гика
